Pri običajni prodaji delnic ali investicijskih kuponov zunaj posebnih režimov se davek izračuna od kapitalskega dobička, ne od celotnega prodajnega priliva. Nabavne količine razvrstite po metodi FIFO, upoštevate dovoljene stroške in preverite imetništvo posameznega prodanega dela. Obdavčljivo odsvojitev napoveste tudi, če je bila izvedena z izgubo.
Pravila so preverjena 7. oktobra 2026. Vodič obravnava slovenskega davčnega rezidenta in običajne delnice oziroma enote ETF na navadnem naložbenem računu. Individualni naložbeni račun, izvedeni finančni instrumenti, dolžniški papirji in posebne pridobitve zahtevajo ločeno obravnavo.
Priliv ni enak davčnemu dobičku
Če prodate delnice za 8.000 evrov, morate za ugotovitev dobička poznati tudi pridobitev. Znesek, prenesen z naložbenega na bančni račun, ni zadosten podatek. V enem nakazilu je lahko denar iz več prodaj, dividend ali vaših prejšnjih vplačil.
Začetni pregled zato pripravite iz transakcij, ne samo iz stanja računa na zadnji dan leta. V evidenci ločite nakupe, prodaje, izplačane dividende, prenose med računi in druge spremembe. Pri vsaki postavki ohranite povezavo z izvirnim dokazilom.
Ime podjetja oziroma sklada je koristno, za natančno prepoznavanje pa preverite identifikacijo instrumenta. Podobna trgovalna oznaka ali podoben naziv ne pomenita nujno iste naložbe. Pri izvozih različnih posrednikov uskladite podatke pred računom, da ne združite različnih instrumentov.
FIFO: najprej se porablja najstarejša pridobitev
FIFO je metoda zaporednih cen: pri običajni zalogi istovrstnega kapitala najprej povežete prodajo z najstarejšimi še neporabljenimi pridobitvami. Če ta količina ne zadošča, preostali del prodaje povežete z naslednjo pridobitvijo.
Zato lastna izbira »prodal sem najdražje kupljene enote« ni zadostna davčna razlaga. Prav tako povprečna nabavna cena, prikazana v aplikaciji, ni avtomatično pravilna podlaga za slovenski izračun FIFO. Posrednikova statistika lahko služi drugemu namenu.
Po vsaki prodaji preverite preostalo količino po pridobitvah. Skupno začetno stanje, pridobitve in odsvojitve morajo pojasniti končno stanje. Negativna zaloga v običajnem primeru je znak, da podatki manjkajo ali niso pravilno razvrščeni.
Primer dveh nakupov in ene prodaje
Predpostavimo, da je vlagatelj 15. maja 2018 kupil 40 enot istega instrumenta po 100 evrov. Nato je 15. novembra 2022 kupil še 60 enot po 130 evrov. Dne 7. oktobra 2026 proda 50 enot po 160 evrov.
Vse vrednosti so že pravilno izražene v evrih. Ni posebnih pridobitev, korporacijskih sprememb, dodatnih priznanih davkov ali drugih izgub. Izračun normiranih stroškov ostaja znotraj dovoljene omejitve. Predpostavke so namenjene jasnemu prikazu metode.
| Dogodek | Količina | Cena na enoto | Skupna vrednost |
|---|---|---|---|
| Nakup maja 2018 | 40 | 100 € | 4.000 € |
| Nakup novembra 2022 | 60 | 130 € | 7.800 € |
| Prodaja oktobra 2026 | 50 | 160 € | 8.000 € |
Po FIFO se prodaja razdeli na 40 enot iz prvega nakupa in 10 iz drugega. Po prodaji ostane 50 enot iz novembra 2022. Nabavna vrednost prodanih enot je 4.000 + 1.300 = 5.300 evrov; ne uporabite celotne vrednosti obeh nakupov.
Pozitivno razliko zmanjšajo dovoljeni normirani stroški
Po trenutno veljavnih pravilih pri pozitivni razliki upoštevate normirane stroške v višini seštevka 1 odstotka nabavne in 1 odstotka odsvojitvene vrednosti, vendar največ do te pozitivne razlike. Stroški zato ne ustvarijo dodatne davčne izgube iz posla, ki je bil pred tem pozitiven.
Nadaljujmo računski primer po obeh pridobitvah. Prvi prodani del je bil v imetništvu več kot pet in manj kot deset let. Drugi manj kot pet let. Zato sta pri obravnavanih pravilih uporabljeni različni stopnji.
| Postavka | 40 enot iz leta 2018 | 10 enot iz leta 2022 |
|---|---|---|
| Nabavna vrednost prodanega dela | 4.000 € | 1.300 € |
| Prodajna vrednost | 6.400 € | 1.600 € |
| Pozitivna razlika | 2.400 € | 300 € |
| Normirani stroški | 40 + 64 = 104 € | 13 + 16 = 29 € |
| Davčna osnova | 2.296 € | 271 € |
| Stopnja po imetništvu | 20 % | 25 % |
| Davek | 459,20 € | 67,75 € |
Skupni davek v prikazanem primeru znaša 526,95 evra. Seštevek osnov je 2.567 evrov, vendar na ta seštevek ne uporabite ene poljubne stopnje. Vsak prodani del ima svojo zgodovino pridobitve in v primeru svojo stopnjo.
Denarni dobiček pred davkom in neupoštevanimi dejanskimi stroški je 8.000 − 5.300 = 2.700 evrov. Davčna osnova je druga številka. Ta razlika pomaga pojasniti, zakaj se davek ne ujema vedno s preprostim odstotkom dobička, prikazanega v posrednikovi aplikaciji.
Dopolnjena leta določajo stopnjo
Za obravnavane odsvojitve po pravilih ob preverjanju velja začetna stopnja 25 odstotkov. Po petih letih imetništva znaša 20 odstotkov, po desetih 15 odstotkov, po petnajstih pa velja oprostitev. Primerjava samo letnic ni dovolj za ugotovitev dopolnjenega obdobja.
Vsaki prodani količini zato pripišite dejanski pridobitveni datum. Prvi nakup instrumenta ne določa imetništva vseh pozneje kupljenih enot. Mesečno dodajanje v isti ETF ustvarja več pridobitev, ki imajo ob prodaji različna obdobja.
Podatke o dolgoročnih pridobitvah hranite tudi, kadar več let ne prodajate. Pri poznejši odsvojitvi boste potrebovali dokazila o datumu in vrednosti, ne zgolj trenutni posnetek aplikacije. Če ste zamenjali posrednika, poskrbite, da zgodovina ni izgubljena.
Napoved in izguba sta dve različni vprašanji
Negativen izid običajne obdavčljive odsvojitve ne pomeni, da napoved odpade. FURS izrecno pojasnjuje obveznost napovedi tudi pri izgubi. Drugo vprašanje je, ali in kako je izguba dovoljena pri zmanjšanju pozitivne davčne osnove.
Pri preverjanju priznanja upoštevajte pravilo navidezne odsvojitve. Aktualna navodila opozarjajo na pridobitev vsebinsko istovrstnega nadomestnega kapitala v 30 dneh pred odsvojitvijo ali po njej ter na dodatne položaje povezanih oseb. Pregled samo nakupov po prodaji je zato nepopoln.
Posle okoli konca leta preglejte tudi čez koledarsko mejo. Januarjski nakup je lahko pomemben za decembrsko izgubo. Pri več delnih nakupih in prodajah potrebujete pravilno razvrstitev količin; ne označite vseh izgub za priznane samo zato, ker skupni letni izpis kaže minus.
Kaj preverite pri tuji valuti in posebnih spremembah
Uradna navodila zahtevajo preračun nabavne vrednosti po upoštevnem tečaju Banke Slovenije na dan pridobitve, prodajne pa na dan odsvojitve. Dva različna datuma lahko pomenita različna tečaja. Skupnega dobička v dolarjih ne pretvorite z enim današnjim tečajem.
V evidenci hranite prvotno valuto, znesek, datum in pretvorbo. Pri primerjavi z aplikacijo preverite, kaj je vključeno v njen prikaz donosa. Razlike lahko izhajajo iz valute, metodologije, provizij ali različnih upoštevanih pridobitev.
Darovanje, dedovanje, razdelitev delnic, zamenjava ali zmanjšanje kapitala lahko zahtevajo posebne podatke. Ob takem dogodku se ne zadovoljite z vrstico »prenos«. Najprej ugotovite, kaj se je pravno in gospodarsko zgodilo, nato uporabite ustrezni popisni list in pravila.
Rok in oblika napovedi
Za rezidenta zakonski okvir določa oddajo do 28. februarja tekočega leta za preteklo leto. Dejanski koledarski iztek preverite v aktualnem pozivu. Za odsvojitve leta 2025 je bil objavljeni rok 2. marca 2026 in je ob pripravi članka že pretekel.
Uporabite napoved dohodnine od dobička od vrednostnih papirjev in drugih deležev ter investicijskih kuponov, v eDavkih DOH-KDVP. Pri več kot desetih relevantnih transakcijah je potrebna elektronska oblika. Aktualna navodila v ta pregled vključujejo pridobitve v preteklih letih in obdavčljive odsvojitve v preteklem letu.
Obveznosti ne ugotavljajte samo s štetjem gumbov »prodaj« v tekočem letu. Pred oddajo preverite zahtevane podatke za vse relevantne pridobitve in odsvojitve. Posebne izjeme, med njimi odsvojitev po petnajstih letih, preverite v navodilih za konkretni kapital.
Preverjanje pred oddajo in po odločbi
Končni pregled naj poveže količine, vrednosti in datume. Vsaka prodaja mora imeti pojasnjeno nabavno količino, zaloga pa se mora ujemati z dejanskim stanjem. Nato preverite pretvorbe, uporabljene stopnje in oznake izgub.
Shranjena datoteka za uvoz je priprava, potrdilo o oddaji pa dokaz izvedenega postopka. Ohranite oboje skupaj z izpiski. Po odmeri primerjajte priznane podatke in končni davek; kadar obstaja razlika, poiščite konkreten razlog v osnovi, stopnji ali izgubi.
Za širšo ureditev evidenc preberite tudi kako se izogniti davčnim napakam. Pravilna davčna napoved zahteva zgodovino posameznih poslov, zato jo pripravljajte iz dokazil.
Pogosta vprašanja
Ali davek plačam od celotne prodajne vrednosti?
V obravnavanem režimu se obdavčuje kapitalski dobiček po upoštevnih pravilih. Prodajni priliv sam ne predstavlja davčne osnove; potrebujete tudi podatke o pridobitvi in dovoljenih stroških.
Ali lahko namesto FIFO uporabim povprečno ceno iz aplikacije?
Za običajno zalogo istovrstnega kapitala aktualna navodila določajo FIFO. Posrednikov prikaz povprečne cene ni samodejno ustrezen slovenski davčni izračun.
Ali moram napovedati prodajo z izgubo?
Običajno obdavčljivo odsvojitev napoveste tudi ob izgubi. Priznanje izgube pri zmanjšanju pozitivne osnove je ločeno vprašanje z dodatnimi pogoji in omejitvami.
Ali vse enote ETF postanejo oproščene 15 let po prvem nakupu?
Ne. Imetništvo preverite za posamezne pridobitve. Pozneje kupljene enote imajo svoje datume, pri delni prodaji pa količine povežete po upoštevni metodi FIFO.
